携程于11月7日美股盘后公布2018年三季度财报，核心看点如下：

三季度净营收93.55亿，同比增长15.2%，位于公司指引91.7亿至95.8亿指引区间内，超市场预期92.6亿。

三季度Non-GAAP经营利润18.8亿，同比下跌-4.2%，经营利润率20.1%，符合上季度电话会议指引。

公司对于四季度的净营收指引为增长15%-20%，即营收落在71亿-74.1亿之间，稍低于四季度市场一致预期74.65亿。

三季度携程归上市公司净亏损11.4亿，同比大跌180%以上。不考虑股权投资公允价值变化以及股权激励的Non-GAAP净利润为17.3亿，同比微跌2.6%，超出市场预期的12.27亿。

携程今日收盘报34.44元，涨2.62%，年初至今已跌去21.9%。今日盘后跌4.2%。

(新浪财经)

详细财报解读如下：

营收增速回升

携程三季度净营收93.55亿，同比增长15.2%，公司此前给出的指引为增长13%-18%。相比一季度的11.3%与二季度的13.3%，本季度整体营收增速小幅回升。

(见智依据财报整理)

而带动营收增速逐渐上升的主要原因就是携程乱来机票业务，从下图可以看出，机票业务今年年初由于行业严禁打击机票X产品之后，增速迅速跌落接近于零，最近两个季度在逐渐回升的通道中。

(见智依据财报整理)

毛利率仍待恢复

携程本季度录得毛利73.6亿，同比增长8%，增速持续放缓。同时毛利率也在下滑通道中，本季度毛利率为78.7%，相比去年同期下跌不止5个点，同时相比上个季度也下降了接近两个点：主要原因在于高毛利的机票在今年初行业机票X产品整顿中受挫，虽然在逐渐恢复，但依然对毛利率造成严重拖累，另外携程海外业务拓展，带来相对高的成本，也影响了毛利率的改善。

(见智依据财报整理)

经营效率提升带动Non-GAAP经营利润率逐步改善

本季度携程Non-GAAP经营利润(剔除股权激励的影响)实现18.8亿，同比下跌4.2%。而从经营利润率上来看，本季度实现经营利润率20.1%，连续第四个季度出现回升势头。

在毛利率下滑趋势中，经营利润率逐步抬头，主要原因在于携程不断改善的营业费用率，本季度经营费用率环比回升接近6个点，同比回升1.2个点。

随着携程收购的子板块的持续整合，携程在销售、研发与行政的费用率不断改善，费用率持续随规模效应递减特征。

(见智依据财报整理)

Non-GAAP净利润超市场预期

三季度携程归上市公司净亏损11.4亿，同比大跌180%以上，主要是因股权投资公允价值变化带来的24.7亿的账面浮亏。而不考虑该项以及股权激励的Non-GAAP净利润为17.3亿，同比微跌2.6%，超出市场预期的12.27亿。净利润率18.5%，较上季度值15.2%有所恢复。

(见智依据财报整理)

来源：鑫鑫财经                        时间：2018-12-07

【环球网科技记者 王楠】北京时间9月6日，携程网(纳斯达克证券代码：CTRP)发布了该公司截至2018年6月30日的第二季度未经审计财报。

财报显示，携程今年第二季度净收入为人民币73亿元人民币，归属于股东的净利润为24亿元人民币。

“携程在2018年的第二季度取得了优秀的业绩。”携程CEO孙洁称，“今后，携程会继续稳步前进，实现我们的长期发展目标。我们将始终坚持’以用户为中心’，深耕产业链，在国际业务上不断拓展，为公司在未来创造更大的发展空间。”

携程第二季度财报显示：携程营业利润率为10%，低于去年同期的11%，但环比进一步提升。

以旅游度假为例，2018年第二季度旅游度假业务营业收入同比增长了31%。住宿预订营业收入同比增长了21%，商旅管理业务营业收入也增长了28%。

这背后，与携程各大业务的创新、品牌在低线城市的渗透密不可分。数据显示，2018年第二季度携程品牌在目标低线城市的用户渗透率同比平均提升了约40%。同时，2018年8月中旬，线下门店单日交易额突破7000万元的行业新纪录。

携程此前也一直强调：会打造覆盖全球的旅游生态圈，并会持续推进全球化战略。从最新的财报情况看，携程正受益于“全球化”带来的业绩提升。

财报显示，携程网第二季度来自酒店预订业务的营收为人民币28亿元(约合4.25亿美元)，同比增长21%，比上一季度增长13%。携程网酒店预订业务营收的同比增长，主要由于酒店预订量增长。

携程网第二季度交通票务营收为人民币30亿元(约合4.57亿美元)，同比增长31%，比上一季度增长1%。

携程网第二季度旅游度假业务营收为人民币8.39亿元(约合1.27亿美元)，同比增长31%，比上一季度增长1%。携程网第二季度旅游度假业务营收的同比增长，主要由于休闲旅游和自助游数量的增长。

携程网第二季度公司旅游业务营收为人民币2.55亿元(约合3800万美元)，同比增长28%，比上一季度增长41%。携程网公司旅游业务营收的同比增长，主要由于旅游产品范围的扩大;环比增长主要由于季节性因素影响。

财报显示：得益于携程出境游业务和Trip.com的迅猛发展，携程的国际机票(不包括天巡在内)和国际酒店业务量在第二季度同比增长约40%。

其中，携程旗下的天巡直接预订业务在第二季度收入同比增长约600%。

事实上，携程联合创始人、董事会执行主席梁建章早前也曾公开表示，“希望在五年之内，将携程国际业务收入在整体收入占比提高到40%至50%。”

值得注意的是，继上个季度后，梁建章再次强调，“我们的团队在业务的各个方面继续践行‘以客户为中心’，我们将继续在提升用户满意度方面加大投入，因为我们坚信这毫无疑问会在长期创造更多的客户价值。”

“未来，我们不仅要发掘更多的新用户，也会继续专注于提供更好的服务给现有用户。我们将继续努力，增强携程在中国，乃至全球旅游行业的领先地位。”梁建章说。

目前，据携程方面透露，在产品、服务和业务中，已在不断落实四大原则：透明性、可选择性、一致性和公正性。而早前，携程也强调，在打造全球最佳服务的过程中，将用“可靠、积极、高保障、不让客户犯错、迅速和全面”这7个标准来衡量。

来源：百家号                             时间：18-09-06